Venezuela está inmersa en una crisis humanitaria y debe mucho más dinero del que tiene en sus reservas.
Decenas de fondos mutuales estadounidenses y grandes bancos que invierten en nombre de millones de estadounidenses, poseen parte de la deuda.
Venezuela fue declarada en default el lunes por la tarde por S&P Global Ratings después de que expiró un período de gracia de 30 días para un pago que vencía en octubre. Eso podría poner en marcha una fea serie de eventos que exacerbarían la crisis humanitaria del país.
Poseer la deuda de Venezuela se ha convertido en un tema divisivo. Algunos críticos dicen que al comprar la deuda, los inversores están brindando un salvavidas de apoyo al presidente Nicolás Maduro, quien ha sido calificado como un «dictador» por la administración Trump.
Argumentan que el gobierno ha dado prioridad a pagar a los tenedores de bonos en lugar de alimentar y ayudar a su gente. La escasez de medicamentos ha causado que los niños mueran en los hospitales y la escasez de alimentos hace que millones de personas pasen hambre.
Los expertos de todas partes dicen que las políticas del gobierno, no la deuda, son las culpables del sufrimiento. La pregunta es, si comprar los bonos permite al gobierno continuar con sus políticas paralizantes.
Venezuela debe más de $ 60 mil millones a los tenedores de bonos. El banco central del país tiene solo $ 9,6 mil millones restantes.
El profesor de Harvard Ricardo Hausmann, quien fue ministro venezolano en la década de 1990, llama a la deuda venezolana «bonos de hambre».
«Si eres un ser humano decente, invertir en bonos venezolanos debería hacerte sentir un poco de náuseas«, escribió Hausmann.
Muchos bonos venezolanos no se adquieren directamente del gobierno, que financiaría el régimen. De hecho, desde agosto, la administración Trump hizo eso ilegal. En cambio, los operadores de bonos los compran a otros comerciantes en el mercado «secundario» y esos fondos van al banco o la empresa de inversión en el otro lado de la transacción, no al gobierno venezolano.
Algunos administradores de cartera que poseen deuda venezolana condenan el régimen de Maduro y todas sus políticas.
«Ciertamente no estamos apuntalando este régimen», dice Michael Conelius, gerente de cartera de T. Rowe Price, quien supervisa un fondo de bonos que incluye deuda venezolana. «Los tenedores de bonos son una espina clavada en el régimen como cualquier otra cosa«.
Todas las partes acordaron que el incumplimiento de Venezuela era solo cuestión de tiempo. Y su deuda está en manos de millones de estadounidenses que tienen cuentas 401 (k), según los datos de Morningstar y Market Axess.
Estos son los principales tenedores institucionales de la deuda venezolana, bonos vendidos por el gobierno y la petrolera estatal PDVSA:
– Inversiones de fidelidad: $ 572 millones
– T. Rowe Precio: $ 370 millones
– BlackRock iShares: $ 222 millones
– Goldman Sachs $ 187 millones
– Invesco Powershares: $ 113 millones
Fidelity e Invesco se rehusaron a comentar; BlackRock no respondió a CNNMoney. Goldman compró bonos poco después de que el gobierno venezolano los emitiera en mayo, lo que desató una gran reacción pública. Un vocero de Goldman dijo en ese momento que esperaba ver un cambio de gobierno y sus políticas.
El sitio web de Fidelity dice que es el mejor proveedor 401 (k) en los Estados Unidos con 67,2 millones de cuentas de clientes. Pero no está claro cuántas de esas cuentas tienen dinero en fondos que contienen deuda venezolana. Lo mismo aplica para las otras firmas inversoras.
El «Fondo de Nuevos Ingresos de Mercado» de Fidelity posee $ 252 millones en deuda venezolana, según un análisis del folleto más reciente de CNNMoney. Constituye una pequeña porción del fondo total, pero algunos bonos pagan intereses considerables a los inversores, tan altos como 13%. En comparación, el interés en un bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años es del 2.3%.
Decenas de otros fondos mutuos y bancos de inversión también poseen los bonos del país.
Una advertencia: los datos de Morningstar y Market Axess no incluyen fondos de cobertura ni inversores internacionales que no tengan que revelar sus tenencias. Market Axess advierte que mucho más de la deuda de Venezuela podría ser mantenida por esas entidades que los fondos mutuos.
Desde que Maduro anunció planes para reestructurar los bonos, algo que los inversionistas interpretaron como que dejaría de pagar, los precios de los bonos se han desplomado. Un bono de PDVSA que vence en 2022 se desplomó a 28 centavos por dólar desde 48 centavos después del anuncio, según Market Axess BondTicker.